中型股基金_Mid-Cap Fund

什么是中型股基金？

中型股基金是一种集合投资工具（如共同基金或ETF），专门投资于中型公司的股票，这些公司的市场资本化大致在20亿至100亿美元之间。

关键要点

• 中型股基金是一种集合投资，如共同基金，专注于市场资本化处于上市股票中间范围的公司。
• 相较于大型股股票，中型股股票通常为投资者提供更高的增长潜力，但风险和波动性低于小型股股票。
• 中型股基金使投资者能够轻松且成本效益高地持有多元化的股票组合。
• 中型股基金可以跟踪多个基准指数，例如S&P 400和Russell 1000。

理解中型股基金

中型股基金为投资者提供了多元化的中型公司投资组合。中型股基金投资于具有成熟商业模式的企业。因此，这些公司的股本资本市场在其资本结构中占据了重要地位。总体而言，中型公司相较于大型股股票通常提供更大的增长潜力，同时波动性低于小型股股票。中型股基金致力于利用这种资本增值潜力，创造一个在中型公司之间多元化的基金。

许多基金公司和指数专注于中型股，通常还包含增长或价值等附加组件。中型股基金可以是主动管理的，也可以是被动管理的。中型市场部分为投资者提供了广泛的投资选择。一些最受欢迎的中型市场基准包括S&P MidCap 400、Russell 1000 MidCap Index和Wilshire US Mid-Cap Index。截至2020年12月，Wilshire US Mid-Cap Index中最小的成分股市值为8亿美元，最大市值为234亿美元。[1]

中型股的定义

“中型股”是指市值介于20亿至100亿美元之间的公司。[2]顾名思义，中型公司位于大型公司（或称大盘股）与小型公司之间，这类分类仅是近似范围，且可能随着时间的推移而改变。

大多数财务顾问建议，降低风险的关键在于多元化投资组合；投资者应包含小型股、中型股和大型股的股票组合。然而，一些投资者也认为中型股是一种分散风险的方式。小型股提供了最大的增长潜力，但伴随的风险也最大。大型股提供了最大的稳定性，但增长前景较低。中型股则是两者的混合体，提供了增长与稳定。

中型股基金的优势

相较于个别中型股和其他类型基金，中型股基金具有一些优势。在波动性低于小型股的同时，持有少量中型股基金通常比持有多只大型股股票风险更大。通过投资中型股基金，投资者可以捕捉中型股的增长潜力，而无需承担公司特定的风险。

中型股基金的市场表现模式与大型股或小型股有所不同。因此，它们对于投资组合的多元化非常有用。历史上，一般存在很长一段时间要么大型股要么小型股表现突出。选择中型股基金可以避免投资者陷入错误的投资方向。

中型股基金的批评

通过投资中型股基金而不是持有个别中型股，投资者可能错失巨大的收益。特别是威廉·J·奥尼尔开发的CAN SLIM系统通常被成功应用于中型股。这个想法是，获利的股票可以在小型股中被发现，并在达到中型股的阶段时，投机者准备获利。例如，奥尼尔在2009年将Netflix（NFLX）标记为首选。然而，大多数投资者在挑选赢家方面的成功率较低。

中型股基金的例子

以下是市场上顶尖中型股基金的一些示例。

贝莱德中型成长股票基金是一只主动管理的共同基金。该基金寻求投资于Russell MidCap成长指数中，其认为具有优越增长特征的中型公司。截至2021年6月16日，该基金的年初至今净资产值（NAV）回报为4.99%。[3]该基金的基准是Russell MidCap成长指数，截至2021年6月16日年度NAV回报为5.0%。[4]该基金的A类股总费用比率为1.14%，净费用比率为1.05%。

先锋中型股ETF是中型市场领域最大被动指数基金之一。该基金采用指数复制策略来跟踪CRSP美国中型股指数的持仓和表现。截至2021年6月17日，该基金的年初至今净资产值回报为13.73%。该基金的费用比率为0.04%。[5]

参考文献

[1] Wilshire. "Wilshire US Mid-Cap Index." Accessed June 17, 2021.

[2] Financial Industry Regulatory Authority. "Market Cap, Explained." Accessed June 17, 2021.

[3] BlackRock. "Mid-Cap Growth Equity Fund." Accessed June 17, 2021.

[4] iShares. "iShares Russell Mid-Cap Growth ETF." Accessed June 17, 2021.

[5] Vanguard. "Vanguard Mid-Cap ETF (VO)." Accessed June 17, 2021.